На криптобирже Binance 25 декабря курс биткоина упал до $24 111 в паре с новым стейблкоином USD1, после чего за считанные секунды восстановился до $87 000.
Изолированное событие в день Рождества
Мгновенный обвал затронул исключительно торговую пару BTC/USD1 на Binance и не отразился на других биржах или парах. USD1 — это стейблкоин, запущенный проектом World Liberty Financial при поддержке семьи Трампа. Рыночная капитализация токена составляет $2,89 млрд, что делает его седьмым по величине стейблкоином в мире.
Основные пары биткоина — BTC/USDT и BTC/USD — продолжали торговаться в нормальном диапазоне около $87 000. Это указывает на то, что проблема касалась конкретно ликвидности пары с USD1, а не общего состояния рынка.
Причины резкого падения цены
Эксперты объясняют произошедшее несколькими факторами. Во-первых, 25 декабря — особенный день для финансовых рынков. Институциональные торговые офисы закрыты, а маркет-мейкеры значительно сокращают активность, что приводит к истончению ликвидности.
Во-вторых, USD1 представляет собой относительно новый стейблкоин с ограниченной глубиной рынка. Новые или менее торгуемые пары часто имеют меньше маркет-мейкеров, предлагающих котировки, что означает неглубокий ордербук.
По мнению аналитиков, вероятно, какой-то трейдер продал большое количество биткоина против USD1. Его ордер «съел» все доступные заявки на покупку, цена проскользнула до уровня $24 000, где нашелся покупатель. Алгоритмы арбитража затем мгновенно исправили расхождение.
Комментарии экспертов
Ник Пакрин (Nic Puckrin), криптоаналитик и соучредитель The Coin Bureau, отметил: «Многие спот-инвесторы оказались в положении, аналогичном тому, в котором они были до мгновенного обвала». Он также подчеркнул, что это определенно аргумент против чрезмерного кредитного плеча на рынке с колеблющейся ликвидностью в столь неопределенном геополитическом климате.
Подобные «свечи» обычно возникают из-за тонкой ликвидности, а не из-за широкомасштабного краха. В периоды низкой активности, когда участников меньше, эффект может усиливаться, поскольку меньше игроков готовы поглотить поток ордеров и восстановить ценовое равновесие.
Контекст развития USD1
Инцидент произошел на фоне активного развития экосистемы USD1. Криптовалютные предприятия семьи Трампа заработали более $1 млрд на криптовалютах за время его второго президентского срока, включая $550 млн на проекте World Liberty Financial.
Непосредственно перед инцидентом Binance запустила программу стимулирования, предлагающую до 20% годовых на гибкие продукты USD1 для депозитов свыше $50 000. Программа действует до 23 января 2026 года.
11 декабря биржа расширила поддержку стейблкоина USD1, добавив беспошлинные торговые пары для ведущих криптовалют. Также Binance объявила о конвертации всех залоговых активов, обеспечивающих ее стейблкоин Binance USD (BUSD), в USD1 в соотношении 1:1.
В мае USD1 использовался для расчетов по инвестициям MGX в размере $2 млрд в Binance, о чем объявил Эрик Трамп (Eric Trump) во время панельной дискуссии на Token2049 в Дубае.
Спорные вопросы развития
Несмотря на быстрый рост USD1, остаются неотвеченными вопросы о связях между Binance и World Liberty Financial. В июле 2025 года Bloomberg сообщил, ссылаясь на анонимные источники, что Binance участвовала в разработке части кода USD1.
Основатель Binance Чанпен Чжао (Changpeng Zhao) опроверг этот отчет, заявив, что он содержит фактические ошибки, и намекнул на возможный судебный иск за клевету.
Мнение ИИ
С точки зрения исторических данных, подобные мгновенные обвалы на изолированных торговых парах происходили в криптоиндустрии неоднократно. Алгоритм анализа показывает, что события с потерей более 70% стоимости за секунды чаще всего связаны не с техническими сбоями, а с фундаментальными проблемами архитектуры ордербуков новых активов.
Ситуация с USD1 демонстрирует более широкую проблему: политически связанные стейблкоины несут репутационные риски, которые могут материализоваться в критические моменты. История крипторынка содержит примеры, когда подобные инциденты становились катализаторами для регуляторного вмешательства. Интересно, что событие произошло именно в период максимально низкой активности институциональных игроков — это может указывать на недостаточную подготовку инфраструктуры USD1 к реальным рыночным условиям.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram
Источник: hashtelegraph.com
Обсуждение: post