Биткоин достиг около $83 000 перед частичным откатом. В маркетмейкере Wintermute заявили , что прорыв 200-дневной скользящей средней стал важным техническим сигналом для рынка. В то же время аналитики призвали инвесторов к осторожности из-за характера текущего ралли.
По данным компании, движение сопровождалось ростом открытого интереса на $10 млрд — с $48 млрд до $58 млрд за последний месяц. При этом спотовые объемы торгов остаются на минимуме за два года.
В Wintermute отметили, что такая структура рынка больше напоминает шорт-сквиз, чем органичный бычий тренд:
«Настоящие бычьи рынки подтверждаются спотовым спросом. Нынешнее движение двигают деривативы».
Аналитики добавили, что во время постепенного роста первой криптовалюты выше $70 000 многие трейдеры открывали шорт-позиции. Дальнейший рост цены привел к их ликвидации и вынужденному выкупу актива.
Несмотря на это, фандинг на рынке остается преимущественно медвежьим. В Wintermute считают, что это сохраняет потенциал для новых волн шорт-сквиза. Однако покрытие шорт-позиций не свидетельствует об устойчивой уверенности участников рынка.
Долгосрочная картина
В компании отметили, что долгосрочная картина для биткоина выглядит конструктивнее.
Среди ключевых факторов поддержки:
- приток в спотовые ETF на $623 млн;
- привлечение около $194 млн новым биткоин-ETF от Morgan Stanley за первый месяц работы;
- снижение резервов первой криптовалюты на криптобиржах до минимума за семь лет.
По мнению аналитиков, это свидетельствует о накоплении актива долгосрочными инвесторами и постепенном поглощении предложения. В то же время в Wintermute подчеркнули, что масштаб спроса ослабевает на более высоких ценовых уровнях. Если текущий шорт-сквиз завершится без поддержки со стороны спотового рынка, биткоин может быстро потерять импульс.
Кроме того, аналитики заявили, что индикатор RSI уже входит в зону перекупленности. По их мнению, сценарий медленного роста до $85 000 остается возможным, однако соотношение риска к потенциальному вознаграждению для новых покупок ухудшается.
В компании также обратили внимание на зависимость крипторынка от динамики американских акций и макроэкономических факторов. В частности, рисками для рынка могут стать:
- показатель инфляции CPI выше ожиданий (показатель составил 3,8% при ожиданиях 3,7%);
- неопределенность вокруг возможной смены руководства в Федеральной резервной системе США в пользу Кевина Уорша;
- замедление фондового ралли.
Эксперты считают, что способность биткоина удержаться выше $80 000 на фоне потенциального макроэкономического давления станет ключевым тестом силы текущего тренда.
Альткоины
Отдельно аналитики прокомментировали ситуацию на рынке альткоинов. По их словам, модель «растет все» постепенно сменяется выборочным спросом на отдельные проекты. Среди актуальных нарративов компания выделила сектор токенизации активов, где лидером назвали Centrifuge, а также ИИ-токены, в частности Venice Token, который получил импульс благодаря использованию платформы и дефляционной модели предложения.
В Wintermute подытожили, что ближайшие недели должны показать, является ли текущее ралли началом нового рыночного цикла или лишь следствием краткосрочного шорт-сквиза.
Будь в курсе! Подписывайся на Телеграм.
Источник: cryptocurrency.com
Обсуждение: post