Что такое спуфинг
Спуфинг — это метод манипуляции рынком путем выставления крупных заявок. Казалось бы, что в этом такого? Если у крупного игрока на рынке есть деньги, то почему он не может выставить огромный стоп-ордер? Проблема в том, что злоумышленники не собираются исполнять свои заявки. Их задача — заставить цену двигаться в нужном им направлении. Это может быть не только рост, но и падение.
Цепочка событий, при этом, достаточно тривиальная: сначала выставляется крупный ордер, например, на покупку; затем рыночные игроки видят это и понимают, что ниже отметки, по которой он выставлен, цена не пойдет; после этого цена начинает расти, как и хотели манипуляторы.
Запутывая обычных трейдеров, мошенники также «вводят в заблуждение» и торговых ботов. Зачастую это может приводить к возникновению так называемых «мгновенных обвалов».
Интересно, что спуфинг как явление не всегда одинаковый.
Наслоение
«Наслоение» (layer spoofing) — это одна из вариаций мошеннической атаки. По сути, оно представляет собой спуфинг, при котором выставляется не одна огромная заявка, а несколько маленьких. Тем не менее цели и реализация остаются такими же, как и при «классическом» сценарии. Заявки реализовывать никто не собирается. Главное — заставить цену пойти в нужном направлении за счет создания ажиотажа.
Иногда мошенники могут решать и менее распространенные задачи. Спуфинг и наслоение — это удар по репутации как для биржи, где они были проведены, так и для криптовалюты, при торговле которой было произведено выставление нереализуемых заявок.
Спуфинг и законодательное регулирование
Власти по всему миру считают эти практики нелегальными, и наказания могут быть достаточно жесткими. Например, в США надзор за спуфингом и другими мошенническими схемами в трейдинге осуществляет Комиссия по товарным фьючерсам (CFTC). Максимальное наказание, которое может быть применено на основании действий этого регулятора — вполне реальный тюремный срок: десять лет лишения свободы. Осуществляет борьбу со спуфингом и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Однако она менее сурова с мошенниками. SEC лишь может наложить штраф, заставить выплатить то, что было получено нелегальным способом, а также запретить торговать на определенный срок.
Аналогичные меры пресечения существуют и в Великобритании. Там надзор осуществляет Управление по финансовому надзору (FCA). В Японии к десяти годам заключения можно еще и схлопотать штраф в 10 млн иен.
Учитывая все регуляторные особенности, криптобиржам приходится принимать меры по борьбе со спуфингом в криптовалюте. Поэтому, в большинстве своем, мошенники выбирают для проведения атак менее популярные биржи, зарегистрированные в офшорах.
Тем не менее, крупные биржи также не защищены от спуфинга. Например, весной 2025 года примечательный случай произошел на Binance.
Пример спуфинга
14 апреля 2025 года на бирже появился огромный ордер на продажу 2500 биткоинов по цене $85 600 (суммарно $212 млн). Таким образом, тот, кто его выставил, указал на четкий уровень сопротивления. В тот момент цена находилась на 2-3% ниже. Однако, как только рыночные игроки увидели этот ордер, она начала стремительно подниматься к обозначенному уровню — $85 600. Естественно, заявка была отменена заблаговременно. В конечном счете цена BTC стала падать на фоне геополитических новостей. Тем не менее факт спуфинга был очевиден.
Как выявить спуфинг
Гарантирующих успешный результат методов определения спуфинга не существует, но можно постараться минимизировать шансы его пропустить. Первое, что нужно сделать — регулярно проверять торговый стакан. Если в нем появляются крупные заявки, а потом их быстро снимают, то, скорее всего, это попытка спуфинга. Второе — нужно обращать внимание на резкие скачки цены или торгового объема, которые происходят без каких-либо значимых новостей. Третье — необходимо следить за движениями на карте ликвидности. Если в момент сильного ценового движения кривая на ней исчезает, то велика вероятность спуфинга.
Защита от спуфинга
Стоит отметить, что чаще всего мошенники могут влиять на неопытных спекулянтов или ботов. Долгосрочный инвестор не будет следить, что происходит в конкретный час или два, а опытные трейдеры уже понимают, что спуфинг — это часть рабочего процесса. Но что же делать тем, кто не имеет должной квалификации и торгует краткосрочно?
Во-первых, обращаться к проверенным биржам: Binance, Coinbase, Bybit и им подобным. Эти платформы должным образом проводят процедуры «знай своего клиента» (KYС), да и свои методы борьбы со спуфингом у них есть. Во-вторых, любой спекулянт должен выставлять стоп-заявки. Конечно, прибыль — это очень важно, но еще важнее, чтобы было с чего ее получать. Без стоп-заявок счет может обнулиться достаточно быстро. В-третьих, стоит проверять расхождения в цене на различных криптобиржах. Если на какой-то площадке идет резкий скачок, а на других нет, то велика вероятность спуфинга. Ну, и в четвертых, все также стоит проверять появление необычных крупных ордеров в торговом стакане.
Вывод
Спуфинг на крипторынке — это недобросовестная деятельность, заключающаяся в формировании крупных ордеров, которые будут сняты до их исполнения. Большинство государств мира считает такую практику противозаконной. Чтобы минимизировать негативные последствия от спуфинга, нужно отслеживать активность в торговом стакане, следить за показателями торгового объема и движениями на карте ликвидности, а также не поддаваться панике на рынке.
Источник: bits.media
Обсуждение: post