Вывод криптовалюты из серой зоны Право.ру стал одной из заметных тем ПМЮФ: участники дискуссии разобрали законопроект о цифровых валютах, роль Банка России и Минфина, защиту розничных клиентов, работу криптообменников и риски для бизнеса в условиях санкций — от потери средств и споров с посредниками до требований комплаенса, проверки источников денег и защиты через лицензированную инфраструктуру.
Крипторынок в России уже давно не выглядит нишевой историей для энтузиастов. Вложения граждан оцениваются сотнями миллиардов рублей, а годовой оборот уходит в триллионы. При этом значительная часть операций остается вне полноценного регулирования: если у клиента списали средства или возник спор с посредником, понятный механизм защиты работает далеко не всегда.
Решить эту проблему должен крупный законопроект о цифровых валютах. Сейчас его готовят ко второму чтению, и именно вокруг будущей модели регулирования на форуме развернулся главный разговор: как вывести рынок из серой зоны, не превратив правила в барьер для всех новых участников.
Рейтинг
лучших трейдеров
“Закрыли минимальную сделку в +40%…”
“Сейчас работаем в плюс, +1300$ в месяц..”
“Получается стабильно выводить по 500-600$”
Правовой режим криптовалют: что предлагает регулятор
Дискуссию открыли разработчики законопроекта № 1194918-8. Директор юридического департамента Банка России Андрей Медведев объяснил общую конструкцию будущих правил и сразу обозначил принципиальную позицию регулятора: отношение к цифровым валютам остается осторожным и жестким.
Банк России по-прежнему оценивает цифровую валюту как крайне рискованный, крайне волатильный инвестиционный инструмент. — Андрей Медведев, директор юридического департамента Банка России
Будущая инфраструктура, по замыслу регулятора, должна строиться вокруг нескольких ключевых элементов.
- Цифровая валюта: в регулируемом контуре ее планируют рассматривать только как инвестиционный инструмент, а не как средство для внутренних расчетов.
- Цифровой депозитарий: лицензированный посредник, у которого должен учитываться такой актив. Именно он становится центральным звеном новой системы.
- Криптообменник: онлайн-сервис обмена цифровых валют сможет работать легально, если получит лицензию и примет требования надзора, комплаенса и учета клиентских операций.
Для бизнеса это означает, что цифровая валюта будет рассматриваться как актив (бухгалтерия в такой модели должна опираться на прозрачный учет у лицензированного посредника), а не как платежное средство для внутренних расчетов. В этой логике Биткоин и другие цифровые валюты остаются инвестиционным объектом, а не заменой рублевым платежам.
Минфин: важно сохранить рабочие сценарии для клиентов и бизнеса
Директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев посмотрел на проект со стороны пользователя и инфраструктуры. По его словам, авторам удалось сохранить основные варианты применения цифровых валют как для граждан, так и для компаний. Среди таких сценариев — трансграничные переводы через регулируемых посредников.
Чтобы система заработала, одного закона мало. Нужны рабочие детали:
- принятие около десятка подзаконных актов;
- определение требований к посредникам;
- установление правил комплаенса;
- регулирование трансграничных переводов через регулируемых посредников.
Если с этим затянуть, рынок получит рамку без понятных процедур.
По оценке представителя Минфина, регулирование криптовалют не стоит воспринимать только как набор запретов. Напротив, понятные правила должны дать участникам рынка возможность планировать на годы вперед, а не жить в режиме постоянной неопределенности.
Государственная дума в этой конструкции становится ключевой площадкой, где баланс между защитой потребителя, интересами бизнеса и позицией регулятора должен быть закреплен до второго чтения. Чем точнее будут сформулированы базовые нормы, тем меньше спорных вопросов уйдет в подзаконные акты.
Защита розничного клиента и переходный период
Сенатор Александр Шендерюк-Жидков поддержал скорейшее принятие закона и не согласился с чрезмерно пессимистичными оценками. Он напомнил: за последние 10 лет регулятор мог пойти по пути полного запрета, но вместо этого дал рынку возможность развиваться.
Главный риск сенатор видит в положении обычного розничного клиента. Он привел понятный пример: человек приходит в банк открыть депозит, а вместо консервативного продукта уходит с криптовалютой, до конца не понимая ее волатильность и риски.
Мне не хотелось бы, чтобы наша бабушка, приходящая в банк открывать депозит, уходила оттуда с криптой. — Александр Шендерюк-Жидков, член Совета Федерации
Шендерюк-Жидков положительно оценил идею переходного периода. Смысл в том, чтобы жесткие ограничения Кодекса об административных правонарушениях и Уголовного кодекса вступали не сразу. Такой подход должен дать рынку время на адаптацию.
При этом остается открытым вопрос конфиденциальности операций для бизнеса в санкционных условиях. Для компаний это практическая проблема: если криптовалюту используют как обходной маршрут для трансграничных операций, слишком раскрытая информация может создавать дополнительные риски, а слишком закрытая — вопросы у комплаенса и финансового контроля. В санкционной повестке юристы часто смотрят шире отдельных кейсов — от ограничений против России до самых жестких международных режимов, где фигурирует Корейская Народно-Демократическая Республика.
В санкционных условиях криптовалюта не убирает риски автоматически: чем сложнее маршрут операции, тем важнее прозрачный комплаенс и понятные правила раскрытия информации.
Критика из зала: слишком много регулирования
Не все участники дискуссии сочли предложенную модель сбалансированной. Из зала прозвучала критика: законопроект может оказаться настолько подробным и жестким, что новым игрокам будет трудно найти в нем место. По мнению оппонентов, конструкция в большей степени удобна уже действующим крупным финансовым организациям.
Поднимались и другие вопросы: не приведут ли новые правила к ущемлению права на судебную защиту, как будет устроен период охлаждения для волатильного актива и где пройдет граница между защитой клиента и чрезмерной опекой.
Отдельный пласт обсуждения связан с комплаенсом. Если легальный рынок должен конкурировать с серым, ему придется одновременно быть удобным для клиента и надежным для надзора. В такую систему неизбежно входят:
- проверка источников средств;
- оценка рисков отмывания денег;
- взаимодействие с Федеральной службой по финансовому мониторингу там, где этого требуют правила финансового контроля.
Банковский взгляд: прозрачный учет нужен, но правил слишком много
Позицию традиционного банковского сектора представила первый вице-президент Газпромбанка Татьяна Кузьмина. Она сравнила будущую инфраструктуру с созданием центрального депозитария в 2011 году и в целом оценила идею положительно. Главный плюс — сквозной и понятный учет прав.
Вызов такой, что нужно будет каждый день открывать сайт правительства и Банка России и смотреть, нет ли нового предложения по регулированию. — Татьяна Кузьмина, первый вице-президент Газпромбанка
Главный минус, по мнению Кузьминой, — избыток отсылок к подзаконным актам. Она предложила перенести базовые элементы регулирования прямо в закон. Например, требования к капиталу участников инфраструктуры лучше менять через полноценную законодательную процедуру, а не через более гибкие и быстрые подзаконные решения.
Кузьмина также предложила создать единую платформу, где по каждому виду деятельности было бы видно, кто отвечает за регулирование, кто осуществляет надзор и каким документом установлены правила. Иначе, по ее словам, всю систему будет сложно удержать в голове даже профессиональному юристу.
Зампред Банка России Алексей Гузнов, модерировавший дискуссию, поддержал эту идею и пообещал взять ее в работу. Еще один акцент Кузьминой касался расчетов между нерезидентами: по ее мнению, слишком свободный режим может создать канал для вывода российских активов за рубеж через нерезидентскую часть. Этот риск стоит закрывать требованиями в актах Банка России.
Цифровые права, налоги и стейблкоины
Директор центра разработки инноваций Альфа-Банка Денис Додон предложил смотреть шире, чем только на криптовалюты. Он напомнил о рынке цифровых прав, который уже привлек около 3,4 трлн руб. Консолидацию разных типов цифровых прав в одном законе он назвал большим шагом вперед и редкой для мировой практики конструкцией.
Главной недоработкой Додон считает налоговый блок. По его словам, без постоянной экспертной работы рынок неизбежно столкнется с большим числом проблем. Он предложил создать рабочую группу по налогообложению цифровых инструментов — при Минфине, Совете Федерации или Государственной думе. Место не так важно, важна постоянная работа.
Граблей мы насобираем невероятное количество. — Денис Додон, директор центра разработки инноваций Альфа-Банка
Минфин на предложение отреагировал: Алексей Яковлев сказал, что тема будет проработана вместе с коллегами, отвечающими за налоговую политику. Додон также обратил внимание, что стейблкоины в законопроекте пока не выделены отдельно, но рынок, по его мнению, постепенно придет и к их регулированию.
Для клиентов важен и вопрос привычной инфраструктуры. Если легальная среда будет проигрывать по удобству крупным международным площадкам вроде Binance и Bybit, часть спроса может остаться за пределами регулируемого контура. Поэтому задача закона — не только описать понятия, но и сделать законный путь реально конкурентным.
Опыт Беларуси и проблема доверия к блокчейну
Исполнительный директор Cifra Markets Алексей Короленко поделился опытом соседней юрисдикции. Он напомнил, что в Беларуси о биткоине на уровне правового регулирования заговорили еще в 2017 году, когда появился соответствующий декрет президента.
Задача регулирования в том, чтобы легальный рынок выиграл конкуренцию у серого. — Алексей Короленко, исполнительный директор Cifra Markets
Короленко подчеркнул: пользователю нужны не столько сложные определения, сколько удобная и надежная инфраструктура. Он также призвал унифицировать подходы к комплаенсу в рамках Союзного государства, чтобы не возникал арбитраж между разными юрисдикциями.
Завершил сессию заведующий кафедрой теории и истории государства и права СПбГУ Владислав Архипов. Он отметил, что за 13 лет акцент заметно изменился: раньше криптовалюту чаще обсуждали как часть интернет-повестки, а теперь это уже полноценная тема финансовых рынков.
Архипов обратил внимание на парадокс доверия. Многие участники крипторынка давно не следуют прежнему либертарианскому идеалу и выполняют требования конкретных государств. Это, в свою очередь, запускает обратный кризис доверия к открытому блокчейну.
Факт владения криптовалютой привязан к тому, знает кто-то ключ или нет. Это совсем не то же самое, что классическое владение. — Владислав Архипов, заведующий кафедрой теории и истории государства и права СПбГУ
Общий вывод дискуссии оказался прагматичным: полный запрет уже не выглядит рабочим сценарием, но и оставить рынок в серой зоне невозможно. Новый правовой режим криптовалют должен защитить потребителя, дать бизнесу понятные правила и создать такую инфраструктуру, в которой легальные игроки смогут конкурировать не только формально, но и по качеству сервиса.
Источник: coinspot.io
Обсуждение: post