Удары США по территории Ирана превратили криптовалюты в «главную мировую торговую площадку». Такое мнение выразил инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган.
О военной операции стало известно в ночь на 28 февраля, когда традиционные фондовые биржи были закрыты. Чтобы оперативно отреагировать на геополитические события, инвесторы массово перешли в круглосуточные ончейн-системы.
«Почти все воскресенье ончейн-пространство оставалось центром финансового мира. Впервые на моей памяти крипторынки стали просто рынком, и точка», — написал Хоуган.
Смещение активности в децентрализованную среду привело к резкому росту показателей на профильных площадках:
Хоуган признал, что события этих выходных заставили его пересмотреть прогнозы. Ранее топ-менеджер считал, что ончейн-рынки будут развиваться на периферии следующие 5-10 лет. Теперь он уверен в их стремительной интеграции в традиционные финансы.
По мнению эксперта, у банков, хедж-фондов и корпоративных трейдеров больше не осталось выбора. Чтобы остаться на рынке, им придется заводить кошельки для стейблкоинов, осваивать торговлю на DEX и изучать токенизированные активы.
«Даже если вы этого не сделаете, это сделают другие», — резюмировал директор Bitwise.
Влияние биткоина на традиционный инвестпортфель
Хоуган и квантовый аналитик Маллика Колар также обновили исследование о роли первой криптовалюты в классическом инвестиционном портфеле, состоящем из 60% акций и 40% облигаций. Эксперты проанализировали рыночные данные с января 2014 по декабрь 2025 года.
New study update: Adding bitcoin to a 60/40 portfolio has increased cumulative and risk-adjusted returns in 100% of three-year holding periods.
The win rate over two years is 93%!
Updated study from @Bitwise with data through year-end 2025. Link and details below. pic.twitter.com/ekkgiv5HQu
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) March 3, 2026
Специалисты пришли к выводу, что биткоин эффективно повышает доходность инвестиций с поправкой на риск. Однако требует строгого соблюдения трех правил: длительного удержания актива, регулярной ребалансировки и жесткого ограничения доли.
За исследуемый период базовая стратегия 60/40 показала совокупную доходность 127,9% (7,1% годовых). Выделение всего 2,5% под биткоин (при условии ежеквартальной ребалансировки) увеличило бы результат до 187,4%. Аллокация в 5% удвоила бы итоговую отдачу до 258,5%. При этом доля в 2,5% минимально отражается на максимальной просадке: 23,7% против 22,1% у классической стратегии.
В Bitwise подчеркнули, что оптимальный горизонт инвестирования — от трех лет. Чем дольше удерживается позиция, тем стабильнее результат. На отрезке в один год криптовалюта повышала доходность портфеля в 76% случаев, за два года показатель возрастал до 94%, а для любых трехлетних периодов вероятность успеха достигала 100%.
Из-за высокой волатильности актива отказ от фиксации прибыли резко повышает риски. Стратегия «купи и держи» без ребалансировки при доле биткоина в 2,5% могла бы принести 421,4% дохода, но увеличила бы максимальную просадку портфеля до 50,9%. Оптимальным решением аналитики называют ежеквартальную ребалансировку — она сохраняет высокую прибыль, удерживая волатильность в рамках нормы.
Аналитики зафиксировали нелинейную зависимость между объемом биткоина в портфеле и показателями риска. Доля от 0,5% до 4,5% практически не влияет на максимальную просадку инвестиций. Однако после преодоления порога в 5% потенциальные убытки начинают резко расти, а прирост коэффициента Шарпа (доходность на единицу риска) замедляется.
В завершение представители компании подчеркнули, что прошлые успехи не гарантируют будущих результатов. При этом статистика за последние десять лет подтверждает, что умеренное добавление первой криптовалюты (до 5%) структурно улучшает показатели любого диверсифицированного портфеля.
Напомним, 2 марта аналитики из London Crypto Club заявили, что военная операция США и Израиля против Ирана позитивно скажется на котировках первой криптовалюты.
Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER
Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!
Источник: forklog.com
Обсуждение: post