Биткоин в понедельник резко просел и опускался до $74 680 после того, как с четверга рынок пережил ликвидацию лонговых позиций на $1,8 млрд. На фоне падения трейдеры начали выходить в кэш и краткосрочные государственные облигации. Дополнительное давление появилось после обвала цены серебра на 41% всего за три дня. Опасения по поводу перегретых оценок в технологическом секторе усилили уход инвесторов от риска.
При этом участники рынка опасаются, что снижение биткоина ещё не закончено. Золото всё чаще воспринимается как основной защитный актив. Его рыночная капитализация достигла $33 трлн, что на 18% больше, чем три месяца назад. Несмотря на текущее давление на цену, сразу четыре индикатора указывают на то, что биткоин может удержаться выше $75 000 в течение 2026 года. Макроэкономические риски ослабли, а трейдеры, по мнению аналитиков, переоценивают масштаб оттоков и влияние деривативов на BTC.
Доходность 2-летних казначейских облигаций США слева и индекс S&P 500 справа. Источник: TradingView
Доходность 2-летних казначейских облигаций США держится на уровне 3,54%. За последние три недели она почти не сдвинулась. Если бы инвесторы действительно массово уходили в защитные активы, доходность, скорее всего, уже ушла бы ниже 3,45%. Пример был осенью 2025 года, когда затянулась история с финансированием правительства США и статистика по занятости вне сельского хозяйства начала проседать.
А вот по рынку акций паники не видно. S&P 500 сейчас всего на 0,4% ниже своего исторического максимума. Похоже, инвесторы считают, что очередной частичный шатдаун, который стартовал в субботу, долго не продлится. Спикер Палаты представителей Майк Джонсон в интервью Fox News сказал, что соглашение могут собрать уже во вторник, даже при слабой поддержке со стороны демократов.
Рейтинг
лучших трейдеров
“Закрыли минимальную сделку в +40%…”
“Сейчас работаем в плюс, +1300$ в месяц..”
“Получается стабильно выводить по 500-600$”
Деривативы на биткоин сохраняют устойчивость несмотря на падение цены на 40,8%
Опасения вокруг сектора искусственного интеллекта начали постепенно ослабевать после того, как технологический гигант Oracle объявил о планах привлечь до $50 млрд в виде долга и размещения акций в течение 2026 года. Эти средства компания намерена направить на выполнение контрактов с облачными клиентами. Ранее инвесторов настораживала агрессивная экспансия Oracle в сфере ИИ. По данным CNBC, именно она стала одной из причин падения акций компании почти на 50%.
Устойчивость деривативов на биткоин говорит о том, что профессиональные трейдеры не спешат переходить в медвежий режим, несмотря на снижение цены на 40,8% от исторического максимума $126 220, зафиксированного в октябре 2025 года. В периоды чрезмерного спроса на шорт-позиции рынок фьючерсов на биткоин обычно уходит в инверсию. В таких условиях контракты начинают торговаться ниже спотовых цен.
Годовая базисная ставка по двухмесячным фьючерсам на биткоин. Источник: Laevitas.ch
Годовая премия по фьючерсам на биткоин в понедельник составляла около 3%. Это указывает на слабый спрос на лонг-позиции с плечом. В нейтральной рыночной среде этот показатель обычно находится в диапазоне от 5% до 10%, компенсируя более длительный срок расчётов по контрактам.
При этом признаков стресса на рынке деривативов не наблюдается. Совокупный открытый интерес по фьючерсам на BTC остаётся на здоровом уровне около $40 млрд. За последние 30 дней он сократился примерно на 10%, что пока не выглядит критично для структуры рынка.
Дневные чистые потоки в спотовых биткоин ETF, торгующихся в США. Источник: CoinGlass
Трейдеры начали паниковать после того, как с 16 января спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток средств на $3,2 млрд. При этом эта сумма составляет менее 3% от общего объёма активов под управлением таких фондов. Дополнительное давление появилось и вокруг Strategy. Акции компании временно торговались ниже стоимости её чистых активов, что спровоцировало слухи о возможной продаже части биткоин-резервов.
Читайте также: Глава Aster ответил на слухи о CZ и инсайдерской торговле
Однако у этих опасений нет серьёзных оснований. У Strategy отсутствуют обязательства, которые вынуждали бы компанию ликвидировать позиции при достижении определённой цены биткоина. Кроме того, в декабре 2025 года компания сообщила о наличии $1,44 млрд денежных резервов, предназначенных для обслуживания дивидендов и процентных выплат.
Цена биткоина может оставаться под давлением, пока рынок пытается разобраться в причинах недавней распродажи. Тем не менее всё больше сигналов указывает на то, что уровень поддержки в районе $75 000 способен устоять.
Источник: coinspot.io
Обсуждение: post